Почему акционеры поощряют глупые решения умных менеджеров

От Enron в США до Satyam в Индии есть много примеров корпоративных менеджеров, лгущих о доходах компаний и в конечном итоге вредящих как себе, так и работодателям.

Зачем они это делают?

Среди причин можно выделить ограниченную способность видеть целую картину, известную как  «ограниченная рациональность», в сочетании с ложными этическими представлениями, как показало исследование, проведенное учеными из Ротманской школы менеджмента университета Торонто. Исследование также установило, что акционеры не менее менеджеров виновны в этом, а также что внутренняя торговля связана с манипуляциями доходом.

„Долгое время мы спрашивали себя, почему умные, рациональные люди проводят краткосрочные схемы, которые в долгосрочной перспективе сливаются?“, отметил автор исследования доцент Рэми Елитцур. „Ответ в том, что мы не рациональны, вернее, рациональны лишь ограниченно“.

Результаты исследования основываются на модели отношений между менеджером и владельцем бизнеса в течение долгого времени. Модель также примечательна совмещением принципов теории игры, используемой для прогнозирования стратегического поведения в любой ситуации с идеей ограниченной рациональности, другими словами, когда наши решения всегда принимаются в рамках доступного времени, информации и способности человека ее анализировать.

„Это говорит о том, ч то если мы хотим нанять менеджера, который меньше склонен участвовать в финансовых махинациях и во внутренней торговле, нам необходимо искать человека, который более этичен и менее подвержен ограниченной рациональности“, сказал Елитцур.

Это не тривиальное открытие, считает ученый, поскольку модель показывает также, что выбор меньшего числа нравственных менеджеров находится в интересах существующих акционеров, но не будущих. Если существующие акционеры также пострадают из-за своего выбора, они будут поощрять неэтичное и вредоносное поведение менеджера.

Профессор Елитцур признался, что на разработку модели потребовалось десятилетие, частично из-за начального сопротивления результатам.

15.11.2011