Уникальный феномен мудрости розничных инвесторов

Исследование показало, что инвесторы в розничную торговлю способны предсказывать колебания на фондовом рынке.

Статья в издании Journal of Finance, написанная профессором Полом Тетлоком и доцентом Роджером Мюрреем из Колумбийской бизнес-школы, а также доцентом Эриком Келли из колледжа менеджмента Эллера университета Аризоны, показала, что инвесторы в ритейл не столь бесхитростны, как думают многие: на самом деле они способны предсказывать предстоящие движения на фондовом рынке.

Исследование показало, что розничные продавцы покупают перед повышениями цены и продают перед снижениями, которые обычно происходят в следующем месяце. Данное исследование особенно интересно для институциональных и розничных инвесторов, чья прибыль строится на месячных колебаниях цены.

Ученые проанализировали частные торговые данные, которые включали розничные заказы почти всех акций в листинге в США, разделенных на два рыночных центра, с 26 февраля 2003 года по 31 декабря 2007 года. Данные включают 2,6 триллиона долларов в ходе проведенных торгов, что составило грубо почти треть самонаправленных розничных продаж в США в течение указанного периода времени. Сначала ученые измерили дисбаланс заказов, добавили все покупки и вычли все продажи, и установили, что сетевая покупательская активность розничных инвесторов положительно прогнозирует будущие колебания на рынке на срок от месяца до максимум трех.

26.04.2012